我从投资中学到了什么

返回首页 2017-01-03 00:23:49 👍赞 (0)

从2006年创业做财帮子第一次接触到投资,至今刚好10年。很感恩投资对我的改变,绝不仅仅是体现在年化 20+% 的收益率,更多的是我从投资上学到了很多,变成了更好的自己。


大师格雷厄姆说过:“价值投资需要坚定的信念,以不同于常人的方式思考做事,而且需要耐心等待遥遥无期的机遇”,这句话简直就是真理。“坚定”、“不同于常人方式思考”、“等待”,这些深入你骨髓的品格会变成你净值曲线的一部分。


投资教会了我 “接纳”。之前看芒格的书,芒格说40岁之前,不会有真正的投资者。将要迈入40门槛的时候,才知道这句话沉甸甸的含义。在市场中的时间越长,越发现自己的渺小和无知,也对市场越来越敬畏,接纳各种可能性。接纳在银行股8倍市盈率的时候重仓(历史估值最低),然后跌到3.8倍市盈率的事实;接纳创业板2000点时判断极度高估然后眼见他狂奔到4000点;接纳按照纪律卖出后如果发现错了,马上清空心理账户提高成本买回来 ...


投资教会了我 “修身”、“慎独”。投资是人的一面镜子,人性中的贪婪、恐惧、纠结、犹豫,都会在投资中放大数倍的体现出来。一个朋友说的我非常赞同:“你是什么样的人可能你的净值就呈现什么样的曲线”。曾贪婪过,杠杆赚几十倍再险些爆仓;曾恐惧过,在最黑暗的日子清仓然后眼睁睁看着股指一路向北。但投资最吸引我的地方也在于此,你每天都在修炼更好的自己,而这个自己又能反射到那条净值曲线上。查理芒格(我的偶像),不止一次提到,修身对于投资的重要性。芒格很推崇西塞罗,西塞罗的《论老年》里面也一直在强调“被悉心度过的生活”,“不断完善自己”的重要性。


投资让我明白了“知识体系”和“投资系统”的重要性。不预测,做准备,用概率赚钱。孙子兵法有一句话,用来形容投资再合适不过:“昔之善战者,先为不可胜,以待敌之可胜;不可胜在己,可胜在敌。”。这和巴菲特说过的,一笔好的投资,在买入的时候已经决定了。有异曲同工之妙。每一笔投资,中长期的收益率和获胜概率,在进行交易的一刹那,已经被锁定了。菩萨畏因,凡夫未果。大多数人纠结于自己为什么又赔钱了,殊不知,业绩只是结果。而因早在交易的时候就已经种下。


投资让我学会“谦卑”。不去寻找各种各样7尺高的栏,只跨1米栏,留在自己的能力圈,拒绝诱惑,不去寻找风口上的猪。用开放的心态看待其它投资方式,不在小有所成时志得意满。(特别有意思的是,每次在市场上你感觉自己有感觉了,就一定会被市场惩罚,相信有相同经历的都会看此一笑。)


投资让我学会“取舍”。芒格说,我想知道我要死在哪里,然后永远不去那个地方。有所为、有所不为,这是提高长期胜率最好的方法。决定长期投资的关键决定,不超过20个,决定人生的决定,也往往只是几个。短期的偶然性,必然会被时间慢慢抹平。


投资教会了我“Think Different”。学会独处,不从众。我喜欢逆向投资,08年的伊利,13年的茅台,15年初的港股。巴菲特说:高速上除了我,其它车都在逆行。身处2015到2016这个黑天鹅乱飞的年份,会格外明白知易行难。


投资教会了我“耐心”、“坚定”,“等待”。任何一个好的投资都需要很长时间来验证,很多案例,都会在等待几年后才有买入的机会。而买入后,很多投资案例也都是典型的凹形曲线。在奇点来临之前,你要面对来自别人甚至内心的质疑。


投资让我懂得了“时间的力量”。积跬步,至千里。投资中最重要的是,时间和复利。巴菲特长达50年的20%+造就了最伟大的投资家。但另一个数字也许更值得我们思考,50年间只有2次年收益率高于50%,也只有两次年度亏损。工作、人生又何尝不是如此?每天比昨天的自己更加进步一点点,时间的力量,会让你变成你自己都不相信的更好的自己。


芒格曾经推荐罗马诗人卢克莱修的诗,形容正确的投资对人的改变:


没有什么比居于宁静的高处

通过智者的教导

牢牢地立于高处更令人喜悦的了

你能够俯视其他人

看到他们到处流浪

寻找着生活的道路却走入迷途


虽不能至,心向往之。而我还在山脚。


感谢投资,感谢生活。 


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