《解读基金》作者 Laok:再说投机与投资

返回首页 Laok 孟岩 2021-09-26 19:45:29 👍赞 (0)

Laok 老师是我的良师益友。


无论是 2007 年我在做「财帮子」,2016 年开始做「且慢」,还是现在做「有知有行」,他都给了我很多建议和帮助。


14 年过去,我依然在数地下的「便士」,Laok 老师则专心去研究天上的「月亮」,哦不,其实是太阳。


这次,他给我发来他最新写就的一篇文章,说要「蹭」一下我的「流量」。在我看来,这哪儿是蹭流量,分明是他内心那颗想帮助大家做好投资的心又蠢蠢欲动了。


如果有两个选择摆在你面前:

一,给你确定的 100 万;

二,有 1000 万放在那里,但你要抛硬币。赢了,你就全拿走,输了,啥都没有。你会选择哪个?

我经常问朋友这个问题,至今我遇到的所有人都选择了一,直接拿 100 万走人,居然没有例外。

可仔细一想,第一个选择的价值是 100 万,而第二选择,50% 的概率乘以 1000 万,其实是价值 500 万哈。

为啥大家都不选二?

原因也很简单,因为我们都知道有不确定性,因为有风险,因为在投机。

如果我们有第三个选择,也就是把第二个选择的 1000 万拆开成十次,每次赌 100 万,赢了拿走 100 万,输了再来下一轮。那估计所有人都会选这个方案。因为十次抛硬币,输赢基本上五五开了,极大概率 500 万到手。

这不就是分散投资、长期投资吗?咱们不用只押宝一次啊。只要把风险摊开,事情就变成确定的了。那些风险投资家,那些大老板不就是这么干的吗?每项投资都有风险,但综合起来还是赚。

咱们把钱放在银行或者余额宝拿确定的利息,但也就 2-3%。可你即便投一个债券基金,或者一个债券组合,比如「稳稳的幸福」,年化目标收益是 6-8%,就算有涨跌,只要稍微多「赌」几个,多「赌」一段时间,最后的收益也会高很多啊。可只「赌」一次大的,玩一个比特币,不心虚吗?

不过,如果赌注的不是 1000 万,而只有 1000 元,大多数人又会选择二了。100 元没拿到也无所谓,万一拿到 1000 元,还是可以请朋友大吃一顿的。自己也知道这是投机,但成本收益都不高,没赚到也就算了呗。

在《解读基金》书里,我说:「投机是瞄准一个机会,希望大赚一笔,一劳永逸,而投资是要你扎扎实实、一点一滴地走向你的最终梦想」。其实这话后来想想还是觉得说得不好,太抽象。现在我更喜欢用另外一种讲法来评估投机和投资的心态:你到底敢「投」进去多少资产。

比如你有 100 万闲钱,你敢「投」到市场里面多钱呢?

如果你拿 10 元去买彩票,那显然是投机,这你很清楚。你只拿 5 万买股票,其实也是投机。因为你完全没有底,完全不知道在干啥,你也不敢多投。赚了就赚了,高兴几天,亏了也就算了,郁闷一下,改变不了你的生活。但如果让你投入 50 万、80 万的时候,你是不是就要仔细掂量一下了?要考虑收益、风险、流动性等等。这时候的心态,才是面对投资的心态。也就是说,从在市场里面,你到底敢投进去多少百分比的资产,就衡量出你是投机还是投资了。

现在买过基金的人很多很多。一遇到市场好点,很多朋友就让我推荐基金。这是我最不想干的事情,因为总不能直截了当问你家有多少钱吧?客气客气后,我会转弯抹角问:你想拿出多大比例投?一般的人会想半天,然后扭扭捏捏说个数,新手很少有超过 10% 的。我会接着问:你想干嘛?最直接的回答是想赚钱。好!100 万的闲钱,投 10 万,趁着牛市,一年以后赚了 50%,也就 5 万。你的总资产也就 105 万,总体收益才 5% 哈。还不如简简单单投一个像「稳稳的幸福」这样好的固收+产品了。但一年涨 50%,选到这样的基金是啥狗屎运啊?而且还不要说这一年中的跌跌涨涨、心潮澎湃,初入行的人怎么抗得住?

这其实就是投机心态,因为他自己是不敢投的,因为心虚。如果他说:我是想先试水,然后懂得怎么理财,怎么投资。那话就长了,就要从收益风险比,投资组合,核心和卫星开始啰嗦,最后一句话,先去把《解读基金》读了。

投资或者说理财,理的首先是闲钱,尤其是那些你放在银行存款上的钱,那才是大头。承担一定的风险,分散投资,长期投资,把这些钱调动起来获得收益,这应该是咱们散户、工薪阶层考虑的事情。

只有从个人、家庭总资产的角度去考虑的时候,咱们才能走入了投资的轨道。

内卷这个词今年很火。咱们散户其实也经常在「卷」啊。

看到办公桌对面的人晒收益,自己就难受。看到别人家的实盘,总觉得是比自己的跑得快。焦虑、焦虑再焦虑,然后就开始研究巴菲特,研究芒格,用人家开法拉利赛车的方式,开你家的桑塔纳,这和小学一年级就开始补习奥数有啥不同?拿一小部分资金去投机一下,去「卷」一下,也就算了。天天投机次次卷,不死也是残。

一定不要和别人攀比,每个人的情况都非常不同,无论对方给你看的收益率是高是低,只要他背后有自己的逻辑,他就是聪明人。而那个逻辑,才是咱们要学的东西。

这个世界上一定会有人选择豪赌一把,选择二的,比如隔壁老王,他甚至会抵押房子去贷款抄基金,但真没必要去崇拜他,兴许他给你看的、晒出来的就是赢的那个账户呢。看到贼吃肉,还要看到贼挨打。我们都知道,赌场里面真正赚钱的是开赌场的人,而不是现在那个一手同花顺的家伙。

自己到底想干啥?是爽一下,还是财富积累?当把我们大额的闲钱动起来的时候,那才是投资。真正的高手一定不是冒险一次,而是能是把风险化解掉,拿到背后确定的东西,即便单次收益不会很高。

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