我需要换一只基金或组合吗?

返回首页 2019-11-30 14:44:22 👍赞 (0)

题图:故宫初雪 | 摄影:吴丹

实盘投资周报第 111 期,最新净值是 1.0002,本周增长 -0.30%

12 年前做财帮子的时候,最常被问到的问题是:“孟岩,我的这只基金最近涨的很慢,可以换到另一只吗?”。而根据当时我们的统计,大家持有一只基金的平均时间只有几个月,频繁换基金是大部分人的选择。

几年前做投资的时候,最常被问到的问题是:“孟岩,我的这只股票是不是不行?你看是不是应该卖了换一只?”。稍微高级一点的问法是:“孟岩,这只股票最近一直跌,公司是不是出了什么问题?”。

最近 1 年多,最常被问到的问题是:“孟岩,这个组合比那个组合怎么样?我是不是应该卖掉这个组合去买那个组合?我是不是应该每个组合都投一些?”

在我看来,这些问题背后的本质都是一个:缺乏了解和信任

我先不直接回答,从我自己的两个小例子说起。

腰痛

最近事情比较多,又不凑巧的患了腰痛,刚开始没有太当回事儿,到上周发现连久坐和走路都开始受影响了。

于是开始就医。

刚开始挂了一个著名的三甲医院,拍了 CT,医生的诊断认为是 腰 5 骶 1 有明显的突出,最好进行微创手术的治疗。但我的症状看起来没有那么严重,可以暂时保守治疗,于是开了口服药和药膏。

过了几天还不见好,甚至比之前更严重了。

于是我又去了另一个著名的三甲医院,挂了知名专家。专家的意见是,疼痛是由于压迫神经造成的,但这个突出应该是已经挺久的了,建议先用理疗和针灸的方式缓解病痛,然后试试慢慢恢复锻炼增强腰部肌肉力量来保护。我是不希望手术的,听到这样的治疗方案自然挺开心。

可是 3 天的理疗过后,病情继续加重。于是我又慌了,又挂了另一个科的专家。这个专家看了片子就直接让我住院,说必须手术,这个不可能通过保守治疗缓解。我那天早上没有吃早饭,被他吓的直接低血糖了 ...

回来之后躺在床上,我越来越担心,于是又从春雨医生上挂了协和和301医院的两个知名的专家,把我的病情和 CT 片子发给了他们。

你看,短短的 1周 多的时间,我咨询了 6 个医生,切换了 3 次治疗方案。

背后的原因是:第一,缺乏了解。我不了解这个病的基本情况,不了解病的病程、正常情况下需要多久能恢复,也不了解我的病的严重程度;第二,缺乏信任。虽然都是专家,但我不知道这些名头背后的含金量,也不知道他们对我的这个病的专业程度,也不知道他们对我的用心程度。

对病程缺乏了解,导致了不耐心,急于看到治疗效果,再加上缺乏对医生的信任,于是频繁的就医和切换方案。

你看,是不是和基民频繁换基金有相像的地方?

开车

第二个例子是开车,我想很多人都有和我同样的经历。

当我们在路上开车的时候,有时候自己的车道堵车,看到旁边车道走的很快,就开始犹豫:“我要不要切到旁边那条道上去?”。

这样的内心对话一般还要纠结几次:

“先算了,再看看,万一等我切过去那边也堵了呢?”

“嘿,还真没堵,还是比我这条道快。我倒要看你能坚持多久。”

“不行,不能再犹豫了,切过去。”

而往往犹豫半天最后变道后,这条道变堵了,原来的车道又开始变快了。

于是开始了新一轮的纠结。

纠结原因依然是这两点:缺乏了解和信任。

先说了解。如果我有一个动态的全貌地图,能够告诉我每条车道前面发生了什么事情,我就不会纠结。该变道变道,该继续继续。更进一步的了解是,如果我知道我一辈子开车变道与否的总时间是个概率问题,这回切过去可能快、下回切过去可能慢,总时间其实都差不多,我就更不纠结了

再说信任。如果我没法看到每条车道的全貌,但有一个信任的人(或者电子导航),它会非常笃定的告诉我应该待在现在的车道或者变到旁边的车道。我想我也不会纠结了。

回答

生活中,这样的例子还有很多。

我有一个朋友,在得到上买了几十门课,但一门课都没有听完。经常是听到一半(甚至一少半)就去买新课听了;

我有一个同学,15 年的职业生涯里,跳了 10 个公司,平均一个公司待 1.5 年;

...

背后的原因依然是这两点:缺乏了解和信任。

比如“听得到”,如果你的目的是拓宽视野、加强学习。你应该首先了解一下你自己希望达到的目标,再分析一下如果到达那个目标,需要学习哪些内容。然后再来找一些口碑良好,知行合一的老师的课,坚持下来,我想你就不会再像狗熊掰棒子一样频繁换课。

比如找工作,如果你理解了真正的成长是跟随大势的成长,是在一个好的行业,跟随一个好的公司,并且了解了在任何一个公司都需要几年的时间。你就会更加谨慎的选择所在的行业、公司以及领导,选择之后也会拥有更多的耐心,不会 1 年多跳一次槽。

我想,当我写到这里,你已经明白了开头的几个问题的答案。

当你问我是不是应该换基金或者组合的时候,我觉得你缺乏足够的了解和信任

对于听一门得到课程,或者在路上选择是否变道,一次的正确或者错误往往还没有那么重要;对于治疗疾病,就需要非常小心,因为错误的治疗可能错过最佳治疗时间,造成严重的后果;对于投资理财,就更为重要。我之前写过,验证一个投资成功还是失败,至少需要 1 - 2 个牛熊,也就是 5 - 10 年的时间。人生有多少个 10 年?频繁的切换和试错,大大增加了坏事情发生的概率,也延缓了真正让复利积累的时间

还是来重复一下我的答案:

了解和信任

你需要了解投资的基本原理,需要了解你选择的基金经理或者组合主理人。只有了解了基本的获利原理,深入理解了这些基金经理和组合主理人的投资理念和目标,你才能在市场风格和他的投资理念不适应(换句话说,别人赚钱你亏钱,别人车道嗖嗖快你的车道纹丝不动)的时候坚持下来。

你需要持续的监督和信任。和听得到、求医、选工作等不同的是,好的投资能力极其稀缺,能找到一个投资理念清晰,并且经过长时间市场验证的人非常不容易。但比这个更稀缺的是持续知行合一,以及真正把客户放在自己前面的人。花时间找到这样的人,信任他,监督他

如果你有了上面说的了解和信任,你就会拥有耐心 —— 这个非线性的世界里,最强大的武器。慢慢播种、享受生活,等待美好结果的发生

对了,我的腰痛也是这样。

“同理心”这三个字说说容易,做起来好难。当我焦虑的期盼不同的治疗方案都能短期立刻见效的时候,和初入投资的人关注每天的行情、希望尽快赚钱有什么区别呢?和投资一样,我也需要找到真正值得信任的医生,并且了解这个病的基本原理和病程(幻想吃点儿药马上就好,和投资的时候指望立刻翻倍,没有区别)。拥有了解和信任,我就可以给医生和自己,一些耐心和时间。

会好的。

2、本周操作

3、最新净值

本周实盘账户无新增资金

最新的资产是 5,178,173.88,基金净是 1.0002,本周增长 -0.30%

最后附上最新的且慢截图(2019年11月29日)

注:我使用且慢的时间,比开始记录这个实证的时间早,所以累计收益会有不同。

市场有风险,投资需谨慎。本记录不代表任何推荐之用,仅作为自己的长期投资验证。投资者应保持独立思考。

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